پروژه ریسک سود مازاد، ارزش‌های ذاتی و قیمت‌های سهام

دانشجویان و کاربران عزیز محتوای فایل جامعتریـن پروژه ریسک سود مازاد، ارزش‌های ذاتی و قیمت‌های سهام (فایل انگلیسی با ترجمه فارسی) می باشد که در قالب فایل های word و pdf و در حجم 54 صفحه با بهترین کیفیت توسط تیم وب سایت راهنمای دانشجو تهیه و تنظیم شده است. جهت خرید و دانلود این فایل به روی گزینه افـزودن به سبـد خریـد کلیک نمایید.

مشخصات محصول:

عنوان: ریسک سود مازاد، ارزش‌های ذاتی و قیمت‌های سهام

تعداد صفحات: 54 صفحه

فرمت فایل: word و pdf

پروژه ریسک سود مازاد، ارزش‌های ذاتی و قیمت‌های سهام

Empirical accounting research provides surprisingly little evidence on whether accounting earnings numbers capture cross-sectional differences in risk that are associated with cross-sectional differences in share prices. We address two questions regarding the
risk-relevance of accounting numbers: (1) Are accounting-related risk measures (i.e., the systematic risk and total volatility in a firm’s time-series of residual return on equity) associated with the market’s assessment and pricing of equity risk? (2) If so, then are these accounting-related risk measures incrementally associated with the market’s assessment and pricing of equity risk beyond other observable factors, such as those in the Fama and French (1992) three-factor model? We develop an accounting-

fundamentals-based measure of the market’s pricing of risk-the difference between actual share price and a residual income valuation model estimate of share value using risk-free rates of return. Our results show that both systematic risk and total volatility
in residual return on equity partially explain this pricing differential, and that the explanatory power of total volatility is incremental to the Fama and French (1992) factors–market beta, firm size, and the market-to-book ratio.

سود مازاد و ارزش‌های ذاتی

چکیده فارسی:

تحقیقات تجربی حسابداری شواهد نسبتاً کمی در مورد این که آیا از نظر ریسک، اختلافات مقطعی سودی حسابداری با اختلافات مقطعی در قیمت‌های سهام، ارتباط دارند یا نه؟ ارائه می‌دهد. ما با توجه به ریسک یا خطر مربوط به ارقام حسابداری دو پرسش را مطرح می‌کنیم:

1ـ آیا ارزیابی‌های خطر مربوط به حسابداری (یعنی خطر نظام مند و تغییر پذیری کل در مجموعه زمانی بهره مازاد حقوق صاحبان سهام شرکت) با ارزیابی بازار و برآورد خطر حقوق صاحبان سهام ارتباطی دارد یا نه؟

2ـ اگر این چنین است، پس آیا این ارزیابی‌ها به صورت افزایشی با ارزشیابی بازار و ارزیابی خطر حقوق صاحبان سهام در ورای دیگر عوامل قابل بررسی و مشاهده، نظیر عوامل موجود در الگوی سه عامل French, Fama (1992) ارتباط دارند؟ ما بر مبنای یک معیار اساسی حسابداری در مورد ریسک قیمت بازار اختلاف میان قیمت واقعی سهام و الگوی ارزشیابی سود مازاد بر پایه برآورد ارزش سهام و با استفاده از نرخ بهره بد ون ریسک را ارزیابی می‌کنیم.

نتایج ما حاکی از آن است که هم ریسک سیستماتیک و هم مجموع تغییر پذیری در بهره مازاد حقوق صاحبان سهام به طور ناقص تفاوت قیمت گذاری را نشان می‌دهد، و تأثیر توضیحی مجموع تغییر پذیری به عوامل فاما و فرنچ ـ بقای بازار، اندازه شرکت و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری ـ افزوده می‌شود.

فهرست مطالب:

1. مقدمه

2. الگوی ارزشیابی درآمدهای حسابداری و خطر

3. فرضیه

4. روش تجربی

5. انتخاب نمونه و جمع آوری داده‌ها

6. تفاضل قیمت‌ها از طریق حذف صرف خطر

7. دو ارزیابی از خطر بر مبنای درآمد مازاد

8. خطاهای پیش بینی تحلیل گران

9. فرضیه‌ رشد ارزش پایانی

پروژه ریسک سود مازاد و ارزش‌های ذاتی

10. فرضیه‌ پرداخت سود سهام

11. ارقام و آمار توصیفی

12. بررسی و نتایج

13. تحلیل پورتفولیو

14. بررسی‌های رگراسیون

15. خلاصه و نتیجه گیری

16. منابع

 

✔ نکات مهم : پس از پرداخت وجه لینک دانلود به شما نمایش داده میشود و برای اطمینان بیشتر یک لینک دیگر به ایمیل شما ارسال میگردد.